Le point de bascule du mois de juillet pour l'épargne réglementée
Chaque mois de juillet est attendu par des millions d'épargnants : c'est à cette période que le taux du Livret A est réévalué, entraînant de facto la requalification des taux applicables aux autres livrets réglementés. Le dossier de la semaine fait état de trois scénarios possibles pour l'évolution du taux du Livret A — autant de trajectoires qui orienteront les choix d'épargne à court terme.
Des banques qui temporisent sur les barèmes de crédit
Sur le marché du crédit immobilier, l'activité entre dans une parenthèse estivale. Après plusieurs mois de hausse modérée des taux, les établissements ont majoritairement opté pour la stabilité de leurs barèmes pour juillet, malgré le relèvement des taux décidé par la Banque centrale européenne le 11 juin. Cette prudence explique qu'il reste possible — selon les dossiers — d'obtenir des offres de crédit en deçà de 3% dans certains cas.
- Contexte monétaire : relèvement des taux directeurs de la BCE le 11 juin, peu répercuté par certaines banques sur leurs grilles.
- Conséquence marché : stabilité des barèmes en juillet ; opportunités ponctuelles de crédits immobiliers sous 3%.
- Impact pour l'épargnant : le niveau du Livret A influencera l'attractivité relative des livrets réglementés face aux produits non réglementés.
Plan épargne retraite : réformes et fiscalité
Le Plan épargne retraite (PER) continue d'évoluer : depuis le 1er janvier, la CSG applicable a été relevée à 10,6%. Par ailleurs, le dispositif a connu un report du plafond de déduction sur 5 ans et la fin de la déductibilité des versements effectués après 70 ans. Ces modifications modifient le calcul coût-bénéfice des versements déductibles et doivent être intégrées dans les arbitrages entre liquidités, placements défiscalisés et produits à long terme.
| Données | Chiffres cités |
|---|---|
| Relèvement CSG (PER) | 10,6% |
| Report du plafond de déduction (PER) | 5 ans |
| Déductibilité des versements après 70 ans | Supprimée |
Quelles conséquences pratiques pour les ménages ?
La combinaison d'une possible révision du taux du Livret A et d'une offre crédit ralentie impose des choix : conserver des liquidités sur des livrets réglementés, profiter d'un crédit immobilier à taux bas quand le dossier le permet, ou privilégier des enveloppes fiscales comme le PER malgré des règles fiscales modifiées. L'équation dépendra du profil d'horizon, de la nécessité de liquidité et de l'appétence au risque de chaque ménage.
Points d'attention
Les épargnants doivent rester vigilants sur trois points : la décision de la Banque de France / du gouvernement concernant le Livret A en juillet ; la politique commerciale des banques pour les crédits immobiliers qui peut varier selon les profils ; et l'impact des nouvelles règles du PER sur l'avantage fiscal attendu.
En pratique, il convient d'examiner les scénarios de taux du Livret A lorsqu'ils seront publiés, de comparer les propositions de crédit si un projet immobilier est en cours, et de recalculer l'effet fiscal des versements sur PER à la lumière de la hausse de la CSG et des autres modifications récentes.
