Accelevation vise le Nasdaq pour capitaliser sur la demande liée à l'IA
Accelevation, spécialiste des équipements et de l'alimentation pour centres de données, a déposé cette semaine son dossier en vue d'une introduction en Bourse aux États-Unis. L'opération, qui viserait une cotation sur le Nasdaq sous le symbole ACCV, intervient alors que les sociétés fournissant l'infrastructure nécessaire à l'expansion de l'intelligence artificielle bénéficient d'un fort appétit des investisseurs.
La société, reprise par le fonds Olympus Partners en janvier 2025 et fondée en 2017 par Michael Rubiera, a connu une croissance rapide. Pour l'exercice clos le 31 décembre, son chiffre d'affaires a été porté à environ 448 millions de dollars, contre 181 millions l'année précédente. Le bénéfice net a plus que doublé, atteignant 21,8 millions de dollars. Au 30 juin, le carnet de commandes s'établissait à quelque 1,1 milliard de dollars.
Pourquoi cette IPO maintenant ?
Plusieurs facteurs expliquent le choix du moment :
- un regain d'activité sur le marché des nouvelles cotations cette année ;
- une demande soutenue pour les acteurs qui alimentent les centres de données, stimulée par les dépenses massives en matériel et énergie liées aux projets d'IA ;
- la visibilité offerte par une place comme le Nasdaq, susceptible d'attirer des investisseurs technologiques et institutionnels.
Cartographie financière et encadrement de l'opération
L'opération est accompagnée par un collège de banques internationales : Morgan Stanley, J.P. Morgan, Goldman Sachs, Barclays et BofA Securities figurent parmi les teneurs de livre. Leur présence indique l'ambition de séduire un large public d'investisseurs et d'assurer une distribution internationale.
| Indicateur | Valeur |
|---|---|
| Chiffre d'affaires (exercice clos) | ~448 M$ |
| Chiffre d'affaires (année précédente) | ~181 M$ |
| Bénéfice net | 21,8 M$ |
| Carnet de commandes (30 juin) | ~1,1 Md$ |
Conséquences et points de vigilance
Une introduction en Bourse permettrait à Accelevation de renforcer sa structure financière pour soutenir une montée en capacité et d'augmenter sa visibilité auprès des grands comptes qui équipent les centres de données. Elle offrirait également une sortie partielle au fonds Olympus Partners.
Cependant, plusieurs risques persistent : la concurrence sur les équipements et solutions d'alimentation, la dépendance à l'égard des cycles d'investissement des opérateurs de centres de données, et la sensibilité aux prix des composants et de l'énergie. Comme toujours en matière financière, la performance passée ne préjuge pas des résultats futurs.
Sur le plan du marché, le fait que des banques de premier plan pilotent l'opération témoigne de l'attractivité du dossier auprès des investisseurs institutionnels. Reste à voir l'accueil des marchés au moment de la mise en vente effective des titres et les conditions d'évaluation retenues pour l'opération.
