Deux exceptions au-dessus de 4 %, un marché à 2,63 %
Le millésime 2025 de l’assurance vie met en lumière un contraste marqué entre une poignée de contrats très rémunérateurs et une moyenne de marché modeste. Selon les données communiquées, seulement deux contrats ont dépassé la barre des 4 % net de frais de gestion : Corum Life (fonds Corum EuroLife) et Louve Infinity. Tous deux affichent 4,10 %, quand le rendement moyen des fonds en euros ressort à 2,63 % en 2025. À l’autre extrémité, le contrat Helios Patrimoine du Conservateur ne sert que 1,10 %.
Cette dispersion se traduit par un écart supérieur à 1,5 point entre la tête et la moyenne, et de 3 points entre les meilleurs et l’un des moins performants. Rapporté sur la durée, l’impact financier devient majeur pour l’épargnant.
Collecte en plein essor, sélectivité accrue
Le contexte d’appétit pour l’épargne longue est confirmé par une collecte nette qui atteint 50,6 milliards d’euros en 2025, un niveau inédit depuis 2010 selon les éléments cités. Cette dynamique s’accompagne d’une réalité moins visible dans les palmarès : l’accès aux fonds les plus rémunérateurs est conditionné.
Des rendements élevés, des contraintes réelles
Le fonds Corum EuroLife constitue le moteur de ces performances à 4,10 %, mais il est plafonné dans les allocations :
- Dans le contrat Corum Life, exposition limitée à 25 % des versements.
- Dans Louve Infinity, contrainte plus stricte : 10 % maximum.
Conséquence directe : la majorité des versements — 75 % à 90 % selon le contrat — doit être affectée à des unités de compte (par exemple SCPI, fonds obligataires). Ces supports, non garantis en capital, expliquent le différentiel d’espérance de rendement, mais introduisent un profil de risque différent de celui d’un fonds en euros traditionnel.
Comparer par les chiffres: rendements et allocations
| Contrat / Fonds | Rendement 2025 | Accès au fonds euros |
|---|---|---|
| Corum Life (Corum EuroLife) | 4,10 % net | Jusqu’à 25 % des versements (le reste en unités de compte) |
| Louve Infinity (Corum EuroLife) | 4,10 % net | Jusqu’à 10 % des versements (le reste en unités de compte) |
| Moyenne du marché (fonds en euros) | 2,63 % | — |
| Helios Patrimoine (Le Conservateur) | 1,10 % | — |
Arbitrages: rendement affiché vs allocation réelle
La performance de 4,10 % concerne le fonds euros, mais elle ne s’applique qu’à la fraction des versements effectivement placée sur ce fonds (10 % ou 25 % selon le contrat). Le rendement global du contrat dépendra donc :
- de la part exposée au fonds euros plafonné ;
- de la sélection et de la performance des unités de compte (SCPI, fonds obligataires, etc.) ;
- de la durée et de la trajectoire de marché.
À l’inverse, les contrats au bas du classement offrent une visibilité plus faible en contrepartie d’un rendement nettement inférieur à la moyenne. L’écart de 3 points entre 4,10 % et 1,10 % représente, sur un capital placé longtemps, une différence de résultat significative.
Ce que révèle 2025 pour l’épargnant
Le millésime rappelle trois réalités : le marché des fonds euros reste hétérogène, quelques acteurs se distinguent, et l’accès aux meilleurs taux suppose souvent d’accepter une part d’unités de compte. En pratique, la sélection ne peut se limiter au taux mis en avant : il faut examiner les plafonds d’allocation, la nature des supports complémentaires et leur profil de risque.
Dans un environnement de collecte soutenue (50,6 milliards d’euros), la discipline de comparaison par les chiffres — taux servis, contraintes d’accès, dispersion de marché de 1,10 % à 4,10 % — demeure l’outil le plus utile pour orienter ses arbitrages, sans présumer d’un produit « meilleur » en toutes circonstances.
