Un produit réglementé plus rémunérateur reste méconnu
Le paysage de l'épargne de précaution a évolué ces derniers mois : le Livret A a vu son taux s'établir à 1,7 % depuis le 1er août, mais la confiance des déposants recule. Entre janvier et juin 2026, les retraits ont dépassé les versements de près de 5,93 milliards d'euros, un niveau de décollecte inédit depuis 2008. Dans ce contexte, un autre livret réglementé présente un rendement plus élevé et net d'impôt : le Livret d'épargne populaire (LEP), rémunéré à 2,5 %.
Un écart de rendement qui interpelle
Pour les épargnants modestes, le calcul est simple : le LEP affiche un taux supérieur à celui du Livret A et du LDDS, tout en bénéficiant d'une exonération fiscale et d'une garantie d'État. Pourtant, l'adoption reste faible : environ 7 millions de Français pouvant en bénéficier ne l'ont toujours pas ouvert, alors que la Banque de France estime que près de 20 millions seraient éligibles.
"L'idée selon laquelle l'épargne responsable rapporterait moins constitue d'ailleurs un préjugé tenace."
La citation de François Soulage, citée par nos confrères, illustre un phénomène plus large : les perceptions, habitudes et contraintes administratives pèsent souvent plus que le différentiel de taux réel dans la décision d'ouvrir un produit.
Comparaison chiffrée des principaux livrets
| Produit | Taux annoncé | Fiscalité |
|---|---|---|
| Livret A | 1,7 % | Exonéré |
| LEP | 2,5 % | Exonéré |
| Fonds en euros (assurance-vie, moyenne 2025) | 2,60 % | Imposition selon contrat |
Pourquoi le LEP reste sous-utilisé ?
- Conditions d'accès strictes : le LEP est soumis à des plafonds de ressources (le revenu fiscal de référence sert de base), ce qui limite automatiquement l'ouverture.
- Manque d'information : de nombreux foyers éligibles ignorent leur droit ou ne prennent pas l'initiative d'en faire la demande.
- Arbitrages entre produits : face à l'inflation et à la recherche de performance, certains privilégient l'assurance-vie ou des placements alternatifs.
- Freins pratiques : formalités administratives et démarche auprès des établissements bancaires peuvent décourager.
Le différentiel de taux peut paraître modeste en valeur absolue, mais il devient significatif pour des montants d'épargne réguliers ou pour des ménages qui cherchent à préserver leur pouvoir d'achat. Par exemple, le rendement moyen des fonds en euros (2,60 % en 2025) est proche du taux du LEP ; toutefois, l'accès au LEP est réservé aux foyers modestes et reste simple d'utilisation une fois ouvert.
Conséquences pour l'épargne des ménages
La persistance d'une large base d'épargnants sur des supports moins rémunérateurs ou la sortie vers des placements plus risqués peut modifier les dynamiques de liquidité dans le système bancaire et influer sur la stratégie d'épargne des ménages les plus fragiles. L'existence d'un produit sûr à 2,5 % net interroge les politiques d'information et d'accompagnement, afin que les publics éligibles fassent des choix éclairés.
Sans préconisation, ces chiffres soulignent une réalité : des opportunités réglementées existent, mais leur mise en œuvre dépend autant des règles d'accès que de la capacité des banques et des pouvoirs publics à informer et simplifier les démarches pour les ménages concernés.
