Une projection fondée sur la formule officielle
BPCE L'Observatoire anticipe un relèvement du taux du Livret A et du LDDS de 1,70 % aujourd'hui à 2,60 % au 1er février 2027. Cette estimation repose sur la formule réglementaire qui mélange l'évolution des prix hors tabac et l'indicateur monétaire €STR sur le semestre juillet-décembre 2026.
Ce que cela change pour un livret plein
Sur un plafond maximal, l'impact n'est pas neutre : pour un Livret A rempli au plafond de 22 950 €, la projection porterait le rendement annuel net de 390,15 € aujourd'hui à 596,70 €, soit un gain de +206,55 € par an. Les livrets restent exonérés d'impôt et de prélèvements sociaux en 2026, ce qui rend ces montants directement comparables aux produits imposables.
- LDDS : passage de 1,70 % à 2,60 % (plafond 12 000 €) ; gain projeté de +108 € sur un livret plein.
- LEP (destiné aux revenus modestes) : de 2,50 % à 3,10 % ; sur 10 000 €, +60 € par an.
- CEL : de 1,25 % à 1,75 %, une hausse plus modeste.
Tableau récapitulatif
| Produit | Plafond | Taux actuel | Projection 01/02/2027 | Intérêts actuels | Intérêts projetés |
|---|---|---|---|---|---|
| Livret A | 22 950 € | 1,70 % | 2,60 % | 390,15 € | 596,70 € |
| LDDS | 12 000 € | 1,70 % | 2,60 % | 204 € | 312 € |
| LEP | 10 000 € | 2,50 % | 3,10 % | 250 € | 310 € |
| CEL | - | 1,25 % | 1,75 % | - | - |
Pourquoi le taux pourrait atteindre 2,60 %
La formule de recalcul, inscrite dans l'arrêté du 27 janvier 2021, combine deux éléments : l'évolution moyenne des prix hors tabac sur le semestre concerné et la moyenne de l'€STR (taux interbancaire). Dans le scénario de BPCE L'Observatoire, l'€STR moyen est estimé à 2,3 % et l'inflation hors tabac à 2,9 %. La moyenne arithmétique ((2,3 + 2,9) / 2) donne 2,6 %, arrondie au dixième le plus proche et sous réserve du plancher réglementaire de 0,5 %.
Conséquences pratiques et arbitrages
Une remontée des taux réglementés rend ces livrets plus attractifs face aux offres promotionnelles des banques en ligne ou aux comptes sur livret, souvent soumis à conditions et à une fiscalité différente. Pour les épargnants, cela signifie :
- un regain d'intérêt pour les produits sans risque et exonérés d'impôt (Livret A, LDDS, LEP) ;
- une réévaluation des arbitrages entre liquidités immédiatement disponibles et placements plus rémunérateurs mais imposables ;
- pour les ménages modestes, une amélioration relative du pouvoir d'achat via le LEP si la projection se confirme.
Ce qu'il faut surveiller d'ici janvier
Il s'agit pour l'instant d'une projection. Le taux officiel sera recalculé en janvier, sur la base des données réelles du semestre juillet-décembre 2026. Les épargnants et leurs conseils doivent garder à l'esprit que la décision finale dépendra des chiffres d'inflation publiés et de la trajectoire des taux courts €STR observée d'ici là.
En l'état, la projection de BPCE L'Observatoire annonce un changement notable pour l'épargne réglementée en 2027 : si elle se confirme, elle renforcera l'attractivité des livrets défiscalisés tout en incitant certains à reconsidérer leurs choix d'allocation de trésorerie.
