Un closing supérieur à l'objectif initial
Le gestionnaire d'actifs Eurazeo a annoncé le closing final de son cinquième programme secondaire, Eurazeo Secondary Fund V (ESF V), pour un montant global de 2,3 milliards d'euros. Ce total dépasse nettement l'objectif fixé au départ, qui était de 2 milliards d'euros, et marque une forte progression par rapport au précédent programme secondaire du groupe, qui avait levé 1 milliard d'euros en 2021.
Pourquoi ce succès importe pour l'épargne et le private equity
Le résultat témoigne surtout de l'attrait croissant pour le segment des secondaries — ces transactions sur parts de fonds existants — où Eurazeo est actif depuis 2003. En captant des engagements plus importants, le groupe confirme la reconnaissance de sa stratégie par une base d'investisseurs internationale et diversifiée : fonds souverains, caisses de retraite, institutions financières, family offices et privés figurent parmi les souscripteurs.
Capacités et positionnement
Eurazeo met en avant une équipe dédiée de plus de 30 professionnels et une double approche : participer aux opérations secondaires initiées par des gestionnaires (GP-led) et réaliser des transactions classiques auprès des apporteurs (LP). Le groupe se concentre notamment sur le mid-market européen, un segment où la liquidité et la granularité des actifs facilitent les arbitrages pour un acteur spécialisé.
"Le closing de notre cinquième programme secondaire à 2,3 MdsEUR marque une étape importante pour Eurazeo et constitue une avancée majeure pour notre activité secondaire. La forte progression des engagements témoigne de l'adhésion croissante de notre stratégie par le marché et de la pertinence de notre positionnement différencié. Nous sommes reconnaissants envers nos investisseurs pour leur confiance renouvelée qui témoigne de la solidité de notre historique de performance et de notre capacité à déployer notre stratégie avec discipline à travers les cycles de marché"
Christophe Simon, managing partner dans l'équipe secondaries & mandates d'Eurazeo.
Poids des secondaries dans le groupe
L'activité secondaries & mandates d'Eurazeo gère désormais plus de 6,4 milliards d'euros d'actifs, soit environ 17 % des actifs sous gestion totaux du groupe. Ce chiffre illustre la montée en puissance de cette activité au sein d'un gestionnaire traditionnellement connu pour ses opérations de private equity primaires.
Conséquences et perspectives
Pour les investisseurs, ce type d'opération présente plusieurs intérêts : accès à des actifs plus matures, diversification du risque, et potentiellement des horizons de liquidité plus courts que pour les fonds primaires. Pour le secteur, le nouveau closing renforce la densité d'acteurs capables de structurer des opérations secondaires à grande échelle, ce qui peut accroître la liquidité et la compétitivité du marché européen du private equity.
- Montant levé : 2,3 milliards d'euros (ESF V)
- Objectif initial : 2 milliards d'euros
- Levée précédente : 1 milliard d'euros (2021)
- Actifs secondaries & mandates : >6,4 milliards d'euros (17 % des AUM du groupe)
- Équipe dédiée : plus de 30 professionnels
| Élément | Chiffre |
|---|---|
| ESF V (closing) | 2,3 Mds€ |
| Objectif initial | 2 Mds€ |
| ESF précédent (2021) | 1 Mds€ |
| Actifs secondaries & mandates | 6,4+ Mds€ (17 % des AUM) |
Ce closing confirme que, malgré un environnement macroéconomique parfois incertain, certains segments du marché de l'épargne investie — ici le marché secondaire du private equity — continuent d'attirer des capitaux importants. Reste à observer comment Eurazeo déploiera ces moyens sur les prochains deal flows, et quel impact concret cela aura sur la liquidité disponible pour les porteurs de parts et sur les valorisations dans le mid‑market européen.
