Revolut lance en France une offre pour investir dans le private equity et les infrastructures
Revolut déploie, à compter du 27 juillet, une nouvelle offre baptisée « marchés privés » accessible depuis son application pour les clients français. L'objectif affiché par la fintech est de donner à des investisseurs individuels expérimentés l'accès à des produits traditionnellement réservés aux fonds de pension, aux fonds souverains et aux investisseurs institutionnels.
Concrètement, cette gamme permet d'accéder à des placements en capital-investissement (private equity), en crédit et en infrastructures. Pour monter en puissance sur ce segment, Revolut s'appuie sur des contrats avec quatre acteurs reconnus du secteur : Apollo, Ares, Hamilton Lane et Partners Group.
« Les marchés privés ont longtemps constitué la classe d'actifs manquante dans le portefeuille de l'investisseur moyen, non pas par manque d'intérêt, mais par manque d'accès. En nous associant à des acteurs de premier plan comme Apollo, Ares, Hamilton Lane et Partners Group, nous changeons complètement la donne. »
Un accès élargi, mais des limitations claires
La fintech présente cette nouveauté comme une démocratisation d'un univers où les tickets d'entrée sont souvent élevés et les procédures lourdes. Le texte rappellera cependant deux points essentiels mentionnés par Revolut :
- Ces produits restent majoritairement peu liquides : les actifs sous-jacents sont eux-mêmes illiquides et les rachats ne sont pas garantis.
- Des frais s'appliquent, notamment des frais de gestion et des commissions de performance.
Le modèle repose donc sur l'idée d'ouvrir le marché tout en conservant la tarification et les contraintes inhérentes à ces véhicules d'investissement. Le groupe souligne par ailleurs que les sociétés partenaires gèrent et supervisent collectivement plus de 2 800 milliards de dollars d'actifs, un élément destiné à rassurer sur la qualité et la taille des gestionnaires impliqués.
Pour quel profil d'investisseur ?
Revolut précise que ces marchés privés s'adressent plutôt à des investisseurs expérimentés. Dans le monde traditionnel, les tickets sont souvent supérieurs à 100 000 euros, et les formalités peuvent être contraignantes. La promesse de Revolut est de simplifier l'accès via son interface tout en conservant les garde-fous réglementaires nécessaires.
| Élément | Information |
|---|---|
| Date de lancement | 27 juillet |
| Classes d'actifs | Private equity, crédit, infrastructures |
| Partenaires | Apollo, Ares, Hamilton Lane, Partners Group |
| Actifs gérés (partenaires) | plus de 2 800 milliards de dollars |
Conséquences pour le marché et les clients
En rendant ces produits accessibles via une application grand public, Revolut pourrait accélérer la diffusion du private equity auprès d'un plus large public d'investisseurs particuliers français. Reste à voir comment les régulateurs et les plateformes gèreront l'équilibre entre ouverture et protection des épargnants, notamment sur la compréhension des risques de liquidité et de frais. Du côté des gestionnaires, l'accès à une nouvelle base d'investisseurs peut permettre d'élargir les sources de financement; du côté des clients, il faudra un niveau d'information et de conseil adapté pour éviter les déconvenues.
Sur un marché du conseil et de la distribution d'actifs de plus en plus digitalisé, cette initiative illustre la volonté des néo-banques et fintechs d'étendre leur gamme au-delà des produits cotés, mais elle pose aussi la question de la lisibilité et de la responsabilité dans la commercialisation de produits complexes.
