Résultats annuels : recul global mais consolidation du modèle SaaS
Claranova publie un chiffre d’affaires de 94 M€ pour l’exercice 2025-2026, premier exercice complet après son recentrage sur l’édition de logiciels en mode SaaS. En données publiées, le groupe enregistre une baisse de ‑21%, tandis qu’à périmètre et taux de change constants le repli est de ‑12%. Ces variations résultent notamment d’un effet de change négatif de ‑4 points et d’un effet périmètre défavorable de ‑5 points, lié à la cession d’Avanquest North America LLC fin octobre 2025.
Quatre-vingt-trois pour cent de revenus récurrents : un changement de nature
Au-delà de la baisse de chiffre d’affaires, l’évolution de la structure des revenus retient l’attention. La part des revenus récurrents progresse à 83% du total contre 75% l’exercice précédent, signe d’une monétisation plus stable et prévisible. Le canal B2B représente désormais 6% du chiffre d’affaires, en croissance de +11%, ce qui confirme une diversification des sources face à une composante grand public plus volatile.
Activités porteuses et dynamique trimestrielle
Sur l’ensemble de l’exercice, l’activité Document (PDF) progresse de +4% et la composante Software d’Utilitaires de +5%, qui constituent les moteurs organiques principaux. En revanche, les segments publicitaires d’Utilitaires et l’activité Photo continuent de peser sur la croissance organique globale.
- Chiffre d’affaires annuel : 94 M€
- Variation annuelle : -21% (publié), -12% à périmètre et changes constants
- Part de revenus récurrents : 83%
- Canal B2B : +11%, à 6% du CA
Trimestre final et produits stratégiques
Au quatrième trimestre (avril–juin 2026), le chiffre d’affaires est de 22 M€ contre 27 M€ un an plus tôt (‑17% publié, ‑11% à périmètre et taux constants). Les dirigeants mettent en avant une amélioration séquentielle, traduisant une inflexion progressive de la trajectoire organique. L’intégration de l’intelligence artificielle dans l’offre est également mise en avant, avec le lancement d’un produit d’API PDF annoncé mi-juillet 2026.
« L'exercice 2025-2026 valide la discipline que nous nous sommes imposée : nos moteurs de croissance, le Document (PDF) et la composante Software d'Utilitaires, progressent et gagnent en qualité. »
Conséquences pour le marché et les clients
Pour les clients, le renforcement des revenus récurrents et l’accroissement du B2B laissent présager une meilleure stabilité des services et une feuille de route produit axée sur l’intégration d’IA. Pour le marché, l’exercice illustre le coût à court terme d’un recentrage stratégique (cessions et effets de change), mais aussi la capacité du groupe à améliorer la qualité de son chiffre d’affaires. La trajectoire à suivre dépendra désormais de la reprise organique des segments affaiblis et du développement commercial de l’offre SaaS et API.
| Indicateur | Valeur |
|---|---|
| Chiffre d’affaires (exercice) | 94 M€ |
| Variation publiée | -21% |
| Variation à périmètre/currency constants | -12% |
| Part revenus récurrents | 83% |
| CA T4 (avril–juin) | 22 M€ (vs 27 M€) |
Au final, Claranova présente un profil en mutation : moins de volume, mais une base de revenus plus saine et des moteurs de croissance mieux orientés. La validation de ce repositionnement dépendra des prochains trimestres et de la capacité du groupe à transformer ses investissements produits et marketing en croissance organique durable.
