Un nouvel outil d’investissement pour les entreprises de croissance
Entrepreneur Invest déploie un nouveau millésime de sa gamme FPCI « Entrepreneurs & Croissance » avec le lancement du FPCI Entrepreneurs & Croissance n°6. Réservé aux investisseurs avertis, ce véhicule vise l’investissement non coté dans des PME et ETI françaises, privilégiant des sociétés matures, rentables et présentant une récurrence de chiffre d’affaires. L’objectif affiché est de concilier performance, visibilité et régularité, en s’appuyant sur l’accompagnement actif des équipes dirigeantes.
Stratégie: capital, obligations convertibles et diversification
Le fonds interviendra via des augmentations de capital et des investissements obligataires, essentiellement convertibles, afin de structurer des financements adaptés au profil des entreprises ciblées. La gestion se concentre sur des secteurs jugés porteurs et résilients, notamment le digital, l’éducation, la cybersécurité et la santé. Le portefeuille visé se veut diversifié, avec une exposition à une quinzaine d’entreprises, pour mutualiser les risques tout en captant des trajectoires de croissance différenciées.
Paramètres clés: ticket, durée, fiscalité et risque
| Caractéristique | Détail |
|---|---|
| Investissement minimum | 100 000 € |
| Horizon d’investissement | 6 ans (prorogeable 3×1 an) |
| Objectif de rendement annualisé | 8% (non garanti) |
| Nombre cible de participations | Environ 15 entreprises |
| Cadre fiscal | Éligible à l’article 150-0 B ter du CGI; plus-values avec imposition 0% à 15% selon les opérations |
| Indicateur de risque (SRI) | 4 sur une échelle de 1 à 7 |
Filets de sécurité: garanties partielles en capital
Un élément distinctif de ce fonds est l’existence de conventions de garanties partielles en capital conclues avec Bpifrance et le Fonds Européen d’Investissement (FEI). Ces mécanismes visent à atténuer le risque de perte en capital sur les investissements éligibles dans des PME françaises. Selon les termes annoncés, la couverture peut porter sur 50% à 70% du capital investi, apportant une couche additionnelle de protection aux souscripteurs tout en facilitant le financement d’entreprises ambitieuses mais non cotées.
Ce que cela change pour l’écosystème
Pour les entreprises ciblées, l’arrivée de ce millésime offre un canal supplémentaire pour financer des projets de croissance, de transformation digitale ou de consolidation sectorielle, via des instruments en fonds propres et quasi-fonds propres. Pour les investisseurs avertis, le couple rendement/risque est balisé par plusieurs paramètres: un objectif de performance de 8% annualisés (sans garantie), une diversification sur une quinzaine d’actifs, une éligibilité fiscale spécifique et des garanties partielles en capital octroyées par des acteurs publics reconnus.
Dans un environnement économique où l’adaptabilité et la résilience des modèles d’affaires sont scrutées, la stratégie annoncée — suivi actif des dirigeants, sélection d’entreprises déjà rentables et exposition à des secteurs à forte intensité technologique et sanitaire — vise à encadrer la visibilité sur les flux et à lisser le profil de risque. Le niveau SRI 4, sur une échelle de 1 à 7, positionne le fonds sur un risque intermédiaire, cohérent avec un investissement non coté.
Points d’attention pour les souscripteurs
- La durée de blocage — 6 ans, prorogeable jusqu’à 3 ans supplémentaires — exige une tolérance à l’illiquidité.
- L’objectif de rendement n’est pas garanti; la performance dépendra de l’exécution des plans de croissance et des conditions de marché.
- Les garanties partielles de Bpifrance et du FEI ne couvrent qu’une fraction du capital sur des opérations éligibles, sans supprimer le risque de perte.
Avec ce fonds, Entrepreneur Invest poursuit une approche de financement patient au service d’entreprises françaises en phase d’accélération, en articulant instruments flexibles, accompagnement opérationnel et mécanismes publics de partage du risque. Le calibrage des paramètres — du ticket minimal à l’horizon de détention — en fait un outil spécifiquement conçu pour des investisseurs professionnels à la recherche d’exposition au non coté domestique.
