Un rebond des fonds euros porté par les taux obligataires
Le cabinet Good Value for Money anticipe un rendement moyen des fonds en euros à 2,9 % en 2026, contre 2,65 % en 2025. Cette amélioration provient principalement de la remontée des taux obligataires : les assureurs réinvestissent à des conditions plus favorables, ce qui permet de relever progressivement les rendements distribués aux épargnants.
Que signifie ce chiffre pour les épargnants ?
Le fonds en euros est le compartiment sécurisé de l'assurance‑vie et du PER : le capital y est garanti, et les intérêts versés annuellement sont acquis définitivement (l'« effet cliquet »). Une moyenne à 2,9 % ne décrit toutefois qu'une tendance :
- les disparités restent importantes entre contrats — certains fonds ont déjà servi plus de 4 % en 2025 (pic cité : 4,10 %), tandis que d'autres sont restés sous 2 % ;
- le taux précis applicable à un contrat ne sera connu qu'au moment de la publication de la participation aux bénéfices par chaque assureur, généralement au début de l'année suivante (début 2027 pour les résultats 2026) ;
- la garantie du capital est encadrée : en cas de défaillance d'un assureur, le Fonds de Garantie des Assurances de Personnes couvre jusqu'à 70 000 € par assuré et par assureur.
Assurance‑vie vs Livret A : le point de vue comparatif
La formule souvent répétée est que l'assurance‑vie en fonds euros redevient « devant » le Livret A. Ce constat mérite quelques nuances pratiques : le rendement nominal n'est qu'un élément — la disponibilité des sommes, la fiscalité en cas de retrait, et le plafond d'abondement restent décisifs dans le choix des ménages.
| Caractéristique | Fonds en euros | Livret A |
|---|---|---|
| Garantie du capital | Oui (par l'assureur) | Oui (État) |
| Liquidité | Souvent disponible mais dépend du contrat | Totale |
| Fiscalité | Imposition possible selon durée et support (prélèvements sociaux et impôt) | Exonéré d'impôt et de prélèvements sociaux |
| Plafond | Pas de plafond global sur l'assurance‑vie | Plafond du dépôt (réglementé) |
Conséquences pratiques pour les arbitrages
Concrètement, un rendement moyen plus élevé sur les fonds euros renforce l'attrait de l'assurance‑vie pour les épargnants recherchant une combinaison sécurité/placement à long terme. Mais plusieurs éléments orientent la décision :
- la durée de placement : les avantages fiscaux de l'assurance‑vie se matérialisent souvent après plusieurs années ;
- la disponibilité des liquidités : le Livret A reste la solution la plus liquide et sans contrainte fiscale ;
- les différences entre contrats : il est essentiel d'examiner les performances historiques et la politique de distribution de chaque assureur.
Ce qu'il faut surveiller en 2027
Le taux moyen annoncé pour 2026 donne une tendance mais ne remplace pas la publication officielle des assureurs. Les épargnants doivent attendre les participations aux bénéfices 2026, publiées début 2027, pour connaître exactement le rendement de leur contrat. Entre-temps, la dispersion des performances entre contrats autorise encore des différences sensibles sur le gain final.
Pour résumer : la perspective d'une moyenne à 2,9 % change la hiérarchie des produits sécurisés, mais la décision optimale dépendra toujours du profil, de l'horizon et des besoins de liquidité de chaque épargnant.
