Une montée des unités de compte, plus marquée sur certains marchés
Les unités de compte (UC) continuent de progresser au sein des contrats d’assurance‑vie, portées par une amélioration de la conjoncture sur plusieurs segments financiers. Cette tendance reflète un déplacement progressif d’une partie de l’épargne vers des supports exposés aux marchés, là où les fonds en euros affichent des rendements faibles mais garantis.
Pour autant, la dynamique observée n’est pas uniforme : quelques marchés tirent les performances, tandis que d’autres restent en retrait. Autrement dit, si les UC peuvent offrir des perspectives de rendement supérieures, la dispersion des résultats entre supports demeure importante.
Ce que cela change pour l’assuré
Concrètement, ce glissement vers les UC modifie les arbitrages pour les titulaires de contrats :
- exposition accrue au risque de marché et à la volatilité, en échange d’un potentiel de rendement supérieur ;
- nécessité d’une sélection plus fine des supports (actions, obligations, immobiliers, fonds diversifiés) ;
- importance de la durée d’investissement : certaines UC nécessitent un horizon long pour lisser la volatilité.
Transparence et options à la disposition des épargnants
Les détenteurs de contrats disposent d’outils et de procédures pour réorienter leur épargne : transferts entre contrats, arbitrages entre fonds euros et UC, ou changement de gestion selon les contrats. Depuis l’entrée en vigueur de la loi PACTE en 2019, les assurés bénéficient par ailleurs de dispositions facilitant le transfert de contrats vers des offres plus performantes tout en conservant l’ancienneté fiscale, ce qui alimente la mobilité des contrats.
Conséquences pour le marché de l’assurance‑vie
Cette évolution vers davantage d’UC peut pousser les acteurs du secteur à renforcer la qualité de leur offre en unités de compte : diversification des supports, renforcement des outils de sélection et montée en gamme des services de conseil. Elle pose aussi la question de la protection des épargnants moins aguerris face à des produits plus techniques.
Points de vigilance pour l’épargnant
- ne pas confondre performance passée et performance future ;
- vérifier la composition des UC et les frais associés, qui pèsent sur le rendement net ;
- adapter son allocation à son horizon et à sa capacité à supporter les pertes.
La montée des unités de compte est donc une tendance de fond qui élargit les possibilités de rendement pour les souscripteurs d’assurance‑vie. Mais elle demande plus d’attention : si certaines UC bénéficient pleinement de la reprise de marchés, la progression reste contrastée et exige une sélection prudente.
