Une revue biannuelle pour « nettoyer » et améliorer les gammes
Bourse Direct a officialisé le 22 septembre la mise en place d'une revue semestrielle de l'ensemble des supports d'investissement proposés sur ses contrats d'épargne : Bourse Direct Horizon, Bourse Direct Vie et l'e‑PER Generali. L'objectif affiché est de maintenir des gammes régulièrement réévaluées afin d'offrir aux assurés un univers de supports en unités de compte plus strictement sélectionné.
Méthode : notation interne et critères de retrait
La sélection repose sur un système de notation développée en interne par le pôle Épargne de l'établissement. Chaque gamme est passée en revue deux fois par an et peut voir des fonds ajoutés ou retirés si ces derniers ne satisfont plus aux critères définis. Bourse Direct justifie cette démarche par la volonté de faire évoluer les offres en fonction des performances, de la qualité de gestion et de la cohérence des supports avec l'objectif commercial de chaque contrat.
« les fonds les mieux notés ... ont plus que doublé tandis que les fonds les moins bien notés ... ont reculé de plus de 60% »
Des effets déjà visibles
Lors de la première revue, Bourse Direct rapporte des mouvements perceptibles : les fonds obtenant 4 ou 5 étoiles sur Quantalys présents sur les contrats Bourse Direct Horizon et Bourse Direct Vie ont plus que doublé en proportion, tandis que les supports classés 1 ou 2 étoiles ont vu leur représentation reculer de plus de 60%. Ces chiffres traduisent à la fois l'intégration de nouveaux fonds mieux notés et le retrait des supports jugés insuffisants par l'établissement.
| Fréquence de la revue | Contrats concernés | Effet constaté (première revue) |
|---|---|---|
| 2 fois par an | Bourse Direct Horizon, Bourse Direct Vie, e‑PER Generali | Fonds 4–5★ : +100%+; Fonds 1–2★ : −60%+ |
Trois usages, trois approches
L'assureur distingue trois profils d'utilisation suivant le contrat :
- Bourse Direct Horizon : destiné à « l'investisseur averti » en quête de performance via une gestion libre, avec une palette large et active de supports.
- Bourse Direct Vie : conçu pour l'épargnant cherchant une diversification simple et des frais maîtrisés, avec une sélection de supports immobiliers nommément cités (Iroko Zen, Mistral Sélection, Epsicap Nano, Primovie, Remake Live).
- e‑PER Generali : enveloppe orientée long terme, acceptant des supports non cotés grâce à l'horizon d'investissement étendu (accès bloqué jusqu'à la retraite).
Conséquences pour l'épargnant et points de vigilance
Cette politique de revue présente un double intérêt : elle doit faciliter la lisibilité des offres en réduisant la présence de fonds peu performants et permettre d'incorporer des stratégies nouvelles. Pour l'épargnant, cela signifie moins de « supports dormants » mais aussi la possibilité de voir disparaître un fonds choisi antérieurement. Les souscripteurs doivent donc :
- vérifier périodiquement la liste des supports disponibles sur leur contrat ;
- prendre en compte que la disponibilité d'un fonds peut évoluer à chaque revue semestrielle ;
- ne pas confondre qualité d'un fonds et adéquation à leur horizon ou profil de risque.
En pratique, la fréquence biannuelle de la revue est un compromis courant dans le secteur : elle permet de réagir aux ruptures de performance sans multiplier les changements à court terme. Reste à observer si cette discipline de sélection se traduira, à moyen terme, par une amélioration durable des performances nettes et par une maîtrise des frais supportés par les assurés.
Élodie Marchal
Journaliste, rubrique Épargne & placements — Renseignement Économique
