Un rendement moyen repassé à 2,6 %
Le fonds en euros, longtemps dépeint comme moribond, a vu son rendement moyen remonter sensiblement : 1,3 % en 2021, 1,9 % en 2022, puis une stabilisation autour de ~2,6 % de 2023 à 2025 (sources : France Assureurs, ACPR). Sur la carte des placements sans risque, cette performance place le fonds en euros au‑dessus du Livret A à 1,5 % (depuis février 2026) et, compte tenu d’une inflation d’environ 1 %, redonne un rendement réel positif aux détenteurs.
Ce que cela change pour l’épargnant
La revalorisation du fonds en euros rétablit en partie son rôle traditionnel de support de capital garanti au sein des contrats d’assurance‑vie. Mais plusieurs éléments doivent être mis en regard pour éviter des conclusions hâtives :
- Garantie vs performance : le fonds en euros garantit le capital, contrairement aux unités de compte (UC) exposées aux marchés.
- Prélèvements sociaux : les produits de l’assurance‑vie subissent des prélèvements sociaux à 17,2 % en 2026, tandis que la plupart des autres placements voient ce taux à 18,6 %.
- Variabilité entre contrats : quelques contrats affichent des taux supérieurs à 3,5 %, mais souvent à la condition d’investir une part en UC, donc en acceptant un risque de perte en capital.
Comparer pour arbitrer
Pour un épargnant, l’arbitrage entre fonds en euros, Livret A et placements risqués dépendra de plusieurs paramètres : horizon temporel, besoin de liquidité, appétence au risque et fiscalité. Le tableau ci‑dessous synthétise les ordres de grandeur cités par les sources récentes.
| Placement | Rendement 2025/2026 | Caractéristique clé |
|---|---|---|
| Fonds en euros (moyenne) | ~2,6 % | Capital garanti, fiscalité assurance‑vie |
| Meilleurs fonds/contrats | > 3,5 % (sous conditions) | Souvent lié à une allocation incluant des UC |
| Livret A | 1,5 % (depuis fév. 2026) | Liquidité immédiate, exonération d’impôt |
Exemples de combinaisons et coûts
Plusieurs acteurs du marché proposent d’associer fonds en euros et gestion pilotée afin d’améliorer le couple rendement/risque : la combinaison permet d’augmenter l’exposition aux marchés via des ETF ou UC tout en conservant une poche sécurisée. Certaines offres commerciales proposent des incitations (remboursement de frais de gestion selon montants investis et durée), mais il faut les lire avec attention : conditions d’entrée, durée minimale et plafonds de remboursement sont déterminants.
Que retenir pour l’épargnant ?
Le retour progressif du rendement du fonds en euros est une bonne nouvelle pour ceux qui privilégient la sécurité du capital : il redonne du pouvoir d’achat réel face à une inflation faible. En revanche, pour viser des rendements supérieurs sur le long terme, la diversification — intégrant une proportion réfléchie d’unités de compte — demeure historiquement plus performante, au prix d’un risque de baisse. Le choix dépendra donc du profil et de l’horizon de chacun, et non d’un seul chiffre de rendement.
