Un rendement significatif pour les foyers aux revenus modestes
Depuis la révision des taux en février, le Livret A et le LDDS rémunèrent 1,5 %. À côté, le LEP reste affiché à 2,5 %, un écart qui, toutes choses égales par ailleurs, améliore notablement la rémunération d'une épargne de précaution pour les titulaires éligibles. Ces trois produits partagent des avantages communs : capital garanti par l'État, exonération d'impôt sur le revenu et disponibilité immédiate des fonds.
Qui peut en bénéficier ?
Le LEP n'est pas universel : il est réservé aux ménages dont le revenu fiscal de référence 2024 respecte des plafonds. Selon les montants publiés, l'éligibilité se calcule en fonction du nombre de parts du foyer :
- 1 part : 23 028 €
- 2 parts : 35 328 €
- 3 parts : 47 628 €
- 4 parts : 59 928 €
- 5 parts : 72 227 €
- 6 parts : 84 527 €
La Banque de France estime qu'environ 20 millions de Français pourraient être concernés par ces seuils, ce qui rend le LEP potentiellement important pour une large fraction de la population. L'ouverture est simple : il suffit de contacter son établissement bancaire, le dépôt initial minimal étant de 30 €.
« décourageante »
Ce mot, issu d'une étude citée sur la perception du Livret A, résume une tendance : de nombreux épargnants jugent la baisse prolongée des taux insatisfaisante, et certains cherchent des alternatives plus rémunératrices.
Plafond et arbitrage
Le principal verrou du LEP réside dans son plafond : 10 000 €. Autrement dit, un taux supérieur sur un capital limité. Pour des sommes plus élevées, d'autres enveloppes (assurance-vie, produits de marché, comptes à terme) sont étudiées, mais elles n'offrent pas toujours la même liquidité ou la même simplicité fiscale.
| Produit | Taux actuel | Plafond | Fiscalité |
|---|---|---|---|
| Livret A | 1,5 % | — | Exonéré |
| LDDS | 1,5 % | — | Exonéré |
| LEP | 2,5 % | 10 000 € | Exonéré |
Quels arbitrages pour les épargnants ?
Pour un foyer éligible, il est rationnel d'envisager de placer jusqu'au plafond du LEP une part de son épargne de précaution afin de bénéficier du différentiel de 1 point de pourcentage avec le Livret A. Toutefois, plusieurs éléments doivent être pris en compte :
- la durée prévue de détention : le LEP reste une réserve liquide, mais le plafond limite le gain absolu ;
- la composition du patrimoine : pour des sommes supérieures, d'autres produits peuvent offrir un rendement supérieur mais avec plus de contraintes fiscales ou de risque ;
- la condition de ressources : l'éligibilité peut évoluer d'une année à l'autre en fonction du revenu fiscal de référence.
Points de vigilance
Avant d'ouvrir un LEP, il convient de vérifier sur son avis d'impôt 2025 le montant du revenu fiscal de référence 2024 et de s'assurer de la correspondance avec les seuils. Enfin, l'écart de taux incite les banques et conseillers à proposer des solutions mixtes : combiner livrets réglementés pour la liquidité et produits plus rémunérateurs pour l'épargne de long terme, en tenant compte de la fiscalité et du profil de risque.
En somme, le LEP à 2,5 % rétablit une option attractive pour les ménages modestes : produit simple, sûr et fiscalement neutre, mais contraint par un plafond qui oblige à penser l'épargne au-delà du seul placement réglementé.
