Un taux relevé mais des sorties nettes
Le Livret A a vu son rendement ajusté récemment : la Banque de France a proposé de le remonter de 1,5% à 1,7%. Pourtant, la progression n’a pas suffi à inverser une tendance marquée : selon la Caisse des dépôts et consignations, les retraits ont dépassé les versements de 5,93 milliards d’euros au 30 juin. Dans le même temps, l’inflation a atteint 1,8% en juin, ce qui signifie que la revalorisation du Livret A reste inférieure à la hausse des prix.
Quelles alternatives pour une épargne garantie par l’État ?
Plusieurs produits garantis ou réglementés offrent aujourd’hui des rendements supérieurs. À titre d’exemple :
- Livret d’épargne populaire (LEP) : taux affiché à 2,5%, exonération d’impôt sur le revenu. Attention : ce livret est réservé aux ménages dont le revenu fiscal de référence ne dépasse pas certains plafonds.
- Plan d’épargne logement (PEL) : rendement variable selon la date d’ouverture et fiscalité applicable ; les PEL ouverts depuis le 1er janvier 2026 rapportent 2% mais sont soumis à l’impôt sur le revenu et aux prélèvements sociaux.
- Anciens PEL très favorables : les PEL ouverts entre juin 2000 et juillet 2003 bénéficient d’un taux de 3,27%. Leur taux est figé et ces produits peuvent être conservés à vie, contrairement aux PEL ouverts après le 1er mars 2011 qui ne peuvent être conservés que pendant 15 ans.
- Livret jeune : réservé aux titulaires de moins de 25 ans, le taux dépend de l’établissement. Le plafond est faible, mais il reste une option intéressante pour les jeunes épargnants.
Les pièges des offres promotionnelles
Le marché propose aussi des superlivrets affichant des rémunérations très attractives, parfois jusqu’à 5% ou plus. En pratique, ces taux bonifiés sont souvent temporaires (quelques mois par an) et soumis à des plafonds, ce qui réduit sensiblement le rendement effectif sur l’année complète et sur des sommes importantes.
| Produit | Taux cité | Particularité |
|---|---|---|
| Livret A | 1,7% | Taux revalorisé récemment ; plafond applicable |
| LEP | 2,5% | Exonération d’impôt ; condition de ressources |
| PEL (ouvert depuis 01/01/2026) | 2% | Soumis à fiscalité |
| Ancien PEL (06/2000 - 07/2003) | 3,27% | Taux fixe et conservation à vie |
Conséquences pour l’épargnant
La situation oblige à comparer rendement nominal, fiscalité et contraintes (conditions de ressources, plafonds, durée, disponibilité des fonds). Un LEP à 2,5% sans impôt peut s’avérer plus attractif que des comptes promotionnels après prélèvements, mais il n’est accessible qu’à un segment de la population. Les anciens PEL offrent un rendement garanti intéressant pour les détenteurs, tandis que les superlivrets nécessitent une vigilance sur la durée effective du taux boosté et sur les plafonds d’application.
Que retenir ?
La revalorisation du Livret A est une mesure notable mais insuffisante pour compenser l’inflation et stopper l’exode d’une partie de l’épargne. Les alternatives existent et sont variées : choisir revient à arbitrer entre rendement net, fiscalité et critères d’éligibilité. Les épargnants doivent vérifier plafonds, fiscalité applicable et durée effective des taux promotionnels avant de modifier leur allocation d’épargne.
