Un rendement élevé qui ne suffit pas à provoquer une vague d'ouvertures
Le Livret d'épargne populaire (LEP) conserve depuis le 1er août un taux nominal de 2,5 %, le plus élevé parmi les livrets réglementés non fiscalisés. Ce rendement contraste avec la faiblesse des ouvertures nettes : fin 2025, la Banque de France recensait 12,1 millions de détenteurs, soit une hausse marginale par rapport à l'année précédente (12 millions).
Qui peut en bénéficier ?
Le LEP reste strictement réservé aux ménages dont les ressources ne dépassent pas des plafonds fixés en fonction de la composition du foyer. À titre d'exemple chiffré tiré des barèmes publiés :
- Pour une personne seule, le plafond se situe autour de 2 130 € de revenus mensuels (environ 23 000 € de revenu fiscal de référence).
- Pour un couple avec un enfant, le plafond atteint près de 45 500 € de revenu fiscal de référence (soit environ 3 840 € de revenus mensuels).
Des détenteurs nombreux mais un taux de pénétration limité
Avec environ 12,1 millions de titulaires fin 2025, le LEP concerne près de 22 % de la population majeure. La DGFIP estimait pour la période 2024-2025 que 31 millions de Français étaient éligibles au regard de leur déclaration 2023 — un gisement important mais sous-exploité.
Pourquoi les ouvertures ne décollent-elles pas ?
Plusieurs facteurs expliquent la stagnation :
- Une partie des ménages éligibles n'a pas la capacité d'épargner malgré l'avantage de rémunération du LEP.
- La baisse antérieure du taux, qui a culminé entre 5 % et 6,1 % en 2023-2024, a pu dissuader certains publics qui n'ont pas effectué d'ouverture quand la rémunération était plus généreuse.
- Des publics jeunes et certains ménages fragiles restent sous-représentés : des études montrent que plus de 10 % des clients en situation de fragilité détiennent un Livret A sans posséder de LEP, alors que ce dernier offre un rendement supérieur.
Conséquences pour l'épargne des ménages
Pour les ménages qui y ont accès, le LEP constitue une alternative intéressante au Livret A (dont le taux est inférieur), car il combine exonération fiscale et rendement plus élevé. Les autorités continuent toutefois de cibler leurs campagnes d'information vers les foyers identifiés comme ayant une capacité d'épargne, estimée à plus de 19 millions de personnes, afin d'augmenter le taux de détention.
Tableau synthétique
| Indicateur | Valeur |
|---|---|
| Taux du LEP | 2,5 % |
| Nombre de détenteurs fin 2025 | 12,1 millions |
| Taux de détention (majeurs) | ~22 % |
| Nombre de Français éligibles (DGFIP) | 31 millions |
En l'état, le LEP demeure un produit attractif pour les ménages concernés mais son développement dépendra autant des appels à l'information publique que de la capacité d'épargne réelle des foyers. L'écart entre éligibilité administrative et ouverture effective souligne un enjeu social et financier : convertir l'éligibilité potentielle en épargne effective sans pour autant transformer le dispositif en filet de protection universel.
