Trois régimes, trois pratiques : où en est votre PEL ?
Le Plan Épargne Logement (PEL) n'est plus un produit unique : selon la période d'ouverture, il obéit à des règles de rémunération et de fiscalité distinctes. Depuis le début de 2026, les taux annoncés pour les plans récents sont faibles comparés aux produits réglementés et les différences fiscales jouent un rôle déterminant dans le rendement réel.
Les taux à connaître
Au 1er août 2026, les principaux repères sont les suivants :
- PEL ouverts en 2026 : taux brut à 2,0 % (contre 1,75 % pour les plans ouverts en 2025).
- Compte Épargne Logement (CEL) : taux brut à 1,25 % depuis le 1er août 2026.
- Livret A (pour comparaison) : rendement net cité à 1,70 %.
La fiscalité modifie fortement le rendement net : la « flat tax » est passée à 31,4 % au 1er janvier 2026, ce qui réduit le gain effectif après impôt et prélèvements.
| Produit | Taux brut | Taux net après fiscalité |
|---|---|---|
| PEL (ouvert 2026) | 2,00 % | 1,37 % |
| CEL | 1,25 % | 0,86 % |
| Livret A | — | 1,70 % |
Pourquoi un PEL neuf perd de l’intérêt
Sur la seule base du rendement net, un PEL ouvert en 2026 rapporte moins que le Livret A tout en imposant une durée minimale de blocage (quatre ans pour accéder à certains avantages). Autrement dit, le PEL « neuf » combine un rendement inférieur et une moindre liquidité par rapport à un livret réglementé.
Les anciens PEL font la différence
Pourtant, tous les PEL ne se valent pas. On peut distinguer trois générations :
- Avant le 1er mars 2011 : ce sont les plus généreux en taux, avec des contrats affichant jusqu'à 3,5 % voire 4 % selon l'année d'ouverture. Ils ne peuvent plus être alimentés au-delà de leur durée maximale, mais continuent de bénéficier de leur taux contractuel.
- Entre 2011 et fin 2017 : taux contractuel figé à l'ouverture (de 1 % à 2,5 % selon l'année). Les intérêts échappaient à l'impôt sur le revenu pendant les 12 premières années ; seuls les prélèvements sociaux (mentionnés aujourd'hui à 18,6 %) restaient dus. Au-delà de 12 ans, la fiscalité complète s'applique.
- Depuis le 1er janvier 2018 : les PEL sont soumis à la flat tax dès le premier euro d'intérêt et privés de la prime d'État. Cette génération a fortement réduit l'attrait du produit.
Ce que doit vérifier l'épargnant
Pour savoir à quelle catégorie appartient un PEL, il suffit de consulter le contrat d'ouverture ou le relevé annuel qui indique le taux contractuel. Les différences de régime déterminent l’arbitrage : conserver un ancien PEL peut être pertinent lorsqu’il affiche un taux garanti supérieur à ce que proposent aujourd'hui les placements sécurisés, tandis qu’un PEL récent offre moins d’avantages face au Livret A et aux autres livrets réglementés.
Conséquences pratiques
La combinaison d'un taux brut relativement faible pour les nouveaux plans et d'une fiscalité alourdissant le rendement net implique que l'ouverture d'un PEL en 2026 n'est pas attractive si l'objectif principal est la rémunération. En revanche, les détenteurs de PEL anciens conservent parfois un avantage contractuel notable, sous réserve des règles d'alimentation et de durée du contrat.
