La concurrence pour l'offre de crédit à la consommation prend une nouvelle tournure : les établissements spécialisés voient leur position fragilisée par les banques et les modèles financiers alternatifs, et cherchent à compenser par l'exploitation des données, la transformation numérique et des alliances stratégiques. Cette analyse est portée par l'arrivée de FiinGroup au sein du Club de financement des consommateurs de l'Association bancaire vietnamienne (VNBA), démarche présentée comme un levier pour renforcer les capacités sectorielles en recherche et en notation.
Un marché en transformation chiffrée
Le rapport Vietnam Consumer Finance Market Report 2026, publié par FiinGroup en juin, décrit un marché qui repart après des ajustements en 2023-2024 : l'encours des prêts des sociétés de financement a atteint environ 193 300 milliards de VND fin 2025, en hausse de 13,9 % sur un an. Cette croissance reste toutefois bien inférieure à celle du segment bancaire : le crédit à la consommation des banques commerciales a progressé de 26,3 % sur la même période, ce qui entraîne une érosion continue de la part de marché des sociétés de financement.
Ces chiffres traduisent un phénomène structurel : les banques tirent avantage de leurs écosystèmes clients — comptes, transactions, plateformes numériques — qui leur permettent d'industrialiser l'octroi et le suivi des crédits à moindre coût et avec des données comportementales plus riches.
« l'élargissement de son adhésion aux organisations spécialisées dans les données et les études de marché permettra aux membres d'améliorer leurs capacités de gestion des risques, leur transformation numérique et le développement de leurs produits. » — M. Nguyen Dinh Duc, président du Club
Impacts opérationnels et stratégies de réponse
Face à cette contrainte concurrentielle, les sociétés de financement redéfinissent leurs priorités :
- investir dans la collecte et l'analyse de données pour mieux segmenter les clients et calibrer le risque ;
- étendre des partenariats avec des acteurs de l'écosystème numérique (marketplaces, fintechs, plateformes de paiement) ;
- moderniser les systèmes d'information pour réduire les délais d'instruction et automatiser la conformité.
Le rattachement d'acteurs spécialisés en data et notation au sein du Club du VNBA illustre cette logique : il s'agit d'accélérer l'accès à des outils analytiques et à des notations plus fines, susceptibles d'améliorer la qualité des portefeuilles et de limiter les coûts de crédit.
Conséquences pour les emprunteurs et le régulateur
Pour les clients, cette recomposition peut produire des effets contrastés : plus d'offres personnalisées et des décisions de crédit plus rapides, mais aussi un renforcement de la dépendance aux plateformes et aux traitements algorithmiques des données personnelles. Sur le plan réglementaire, la convergence banques/fintechs et la collecte accrue de données transactionnelles soulèvent des questions de protection des consommateurs et de surveillance prudente des modèles de scoring.
| Indicateur | Valeur |
|---|---|
| Encours sociétés de financement (fin 2025) | 193 300 milliards de VND |
| Croissance des sociétés de financement (2025) | +13,9 % |
| Croissance du crédit à la consommation bancaire (2025) | +26,3 % |
En pratique, la bataille pour le crédit à la consommation se joue désormais sur la valeur des données et l'intégration dans les parcours digitaux. Les sociétés de financement qui ne parviendront pas à se raccrocher aux écosystèmes clients ou à nouer des alliances technologiques risquent de voir leur métier se réduire à des niches à plus forte intensité de risque et de coût.
La trajectoire observée au Vietnam est instructive pour les marchés similaires : elle montre combien la maîtrise des flux clients et la capacité à monétiser la relation — au-delà du seul produit de crédit — constituent aujourd'hui des avantages concurrentiels déterminants.
