Une hausse mécanique calée sur le Livret A
À l'issue de la révision des taux réglementés au 1er août 2026, le Compte Épargne Logement (CEL) voit son taux nominal évoluer. La règle en vigueur fixe le taux du CEL à « deux tiers du taux du Livret A, arrondi au quart de point le plus proche ou, à défaut, au quart de point supérieur ». Cette formule conduit, avec le Livret A déjà situé à 1,7 % six mois plus tôt, à un taux du CEL de 1,25 %.
« Le taux des comptes d'épargne logement est égal aux deux tiers du taux des livrets A, arrondi au quart de point le plus proche ou à défaut au quart de point supérieur. »
Comment le 1,25 % est obtenu
Le calcul est arithmétique : deux tiers de 1,7 % correspondent à 1,13 %. L'arrondi réglementaire au quart de point le plus proche porte donc le taux à 1,25 %. Aucun décret supplémentaire n'est requis pour constater ce résultat : la règle de calcul est automatique.
Rendement net après fiscalité : l'impact du PFU
Contrairement aux livrets réglementés non imposables (Livret A, LDDS, LEP), les intérêts du CEL sont soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU) à 30 % (soit 12,8 % d'impôt sur le revenu et 17,2 % de cotisations sociales) pour les comptes ouverts depuis 2018. Le rendement effectif se calcule ainsi :
- Rendement brut : 1,25 %
- Après PFU 30 % : 0,88 % (arrondi) — soit 0,875 % exact
- Pour les foyers non imposables optant pour l'imposition au barème (case 2OP), seuls les prélèvements sociaux restent applicables : rendement net ≈ 1,09 %
Tableau comparatif des rendements
| Indicateur | Taux |
|---|---|
| Taux nominal CEL | 1,25 % |
| CEL après PFU (30 %) | 0,88 % |
| CEL si non imposable (seulement cotisations sociales) | 1,09 % |
Conséquences pratiques pour l'épargnant
Cette hausse reste modérée. Le CEL garde un rôle conventionnel : épargne de liquidité avec la possibilité d'obtenir un prêt pour travaux ou achat sous conditions. Mais son rendement net, inférieur à celui de certains placements visibles au-delà du court terme, impose des choix : maintien pour la souplesse et l'accès au prêt CEL, ou arbitrage vers d'autres enveloppes (comptes à terme, assurance-vie, produits bancaires) selon l'horizon et la tolérance au risque.
Enfin, attention : les règles de fiscalité diffèrent selon la date d'ouverture du compte. Les CEL ouverts avant 2018 bénéficient d'un régime fiscal particulier. Pour les autres, la déclaration de revenus permet parfois, pour les non imposables, d'éviter la part impôt via l'option au barème.
En synthèse, la remontée à 1,25 % est une conséquence mécanique de la hausse du Livret A ; elle améliore légèrement la rémunération brute du CEL mais, après fiscalité, le gain pour l'épargnant reste limité.
