Un recul durable des revenus tirés de la prévoyance professionnelle
Le baromètre 2026 du VZ Vermögenszentrum, consulté par Blick, confirme un mouvement structurel qui affecte la prévision retraite en Suisse : depuis 2002, les prestations combinées de l'AVS et des caisses de pension ont reculé en moyenne de 16,4%. Ce constat global masque toutefois des trajectoires opposées : l'AVS a vu ses montants augmenter de 22%, tandis que les versements des caisses professionnelles ont enregistré une baisse spectaculaire de 40%.
Ces chiffres résultent principalement de deux mécanismes simples à comprendre. D'une part, l'allongement de l'espérance de vie signifie que les caisses doivent répartir des réserves sur une durée plus longue. D'autre part, pour tenir compte de cette longévité accrue, elles ont fortement diminué le taux de conversion : il se situe aujourd'hui à environ 5,2% en moyenne et, selon l'auteur de l'étude, il a encore des marges de baisse.
«Cela s’explique principalement par l’allongement de l’espérance de vie», explique Karl Flubacher, auteur de l’étude.
Conséquences concrètes sur le pouvoir d'achat des nouveaux retraités
Concrètement, la combinaison AVS + prévoyance professionnelle ne garantit plus le niveau de vie attendu par beaucoup. La règle de référence — que la rente combinée représente environ 60% du dernier salaire — n'est plus respectée pour la majorité des catégories de revenus, sauf pour les plus modestes.
- Pour un salaire de 100'000 CHF : la part couverte était de 62% en 2002, elle atteint désormais 51%.
- Pour un salaire de 150'000 CHF : la couverture est passée de 58% à environ 42%.
- Les bas revenus (50–60'000 CHF) sont moins touchés, grâce à une part proportionnellement plus élevée de l'AVS.
Tableau synthétique des évolutions 2002–2026
| Indicateur | Variation depuis 2002 |
|---|---|
| Pensions AVS | +22% |
| Versements des caisses de pension | -40% |
| Variation moyenne combinée (AVS + caisses) | -16,4% |
| Taux de conversion moyen aujourd'hui | 5,2% |
Pourquoi les assurés surestiment souvent leur future rente
Le rapport met en évidence un biais fréquent : les assurés anticipent un maintien des structures de revenu actuelles sans tenir compte de l'impact du taux de conversion ni de la diminution du rendement réel des caisses. La chute du second pilier est moins visible au quotidien que la progression mécanique des montants AVS — d'où une perception optimiste erronée du niveau futur de rente.
Pour qui prépare sa retraite, cela signifie qu'il faut désormais décomposer le problème en étapes opérationnelles : estimer sa future rente AVS, calculer la valeur prévisible du capital accumulé dans la caisse de pension en appliquant un taux de conversion inférieur à celui d'il y a vingt ans, puis combler l'éventuel déficit par une épargne personnelle ou des choix de carrière modifiés (report d'âge de départ, surrelevé des cotisations, etc.).
Impacts socio-économiques et politiques
La divergence entre les catégories de revenus creuse les inégalités entre retraités : les cadres ou salariés aux salaires élevés voient leur remplacement de revenu s'éroder fortement, alors que les bas salaires bénéficient d'une relative protection grâce à l'AVS. Sur le plan politique, ces évolutions alimentent le débat sur la réforme des règles de conversion, sur les niveaux de cotisation et sur la nécessité d'un mécanisme de solidarité renforcé.
À court terme, les ménages doivent recalculer leurs attentes. À moyen terme, les décideurs sont confrontés à un choix : soit accepter des rentes nettes plus faibles pour préserver la soutenabilité des caisses, soit renforcer les mécanismes de financement — par des cotisations plus élevées, par l'élargissement de la redistribution ou par des transferts publics — avec des coûts politiques et économiques associés.
En clair, la progression de l'AVS ne suffit pas à compenser l'effondrement du second pilier. Pour les futurs retraités, en particulier ceux qui perçoivent des revenus moyens à élevés, la prudence impose d'ajuster dès aujourd'hui les plans d'épargne et les projections de niveau de vie à la retraite.
