Des rendements nets de frais en progression modérée selon les profils
Good Value for Money (GVfM) a publié les performances moyennes 2025 des offres de gestion profilée proposées dans les Plans d'épargne retraite individuels (PERin). Encadrée par la loi Pacte, la gestion profilée dite "à horizon" est le mode par défaut des PERin : elle fixe une échéance correspondant à l'âge de départ à la retraite du titulaire et ajuste progressivement l'allocation d'actifs pour favoriser la performance à long terme tout en sécurisant le capital à l'approche de la date cible.
Les chiffres 2025, nets de frais
Les performances moyennes compilées par GVfM pour 2025 se répartissent ainsi selon les profils de risque :
- Prudent : 4,21 % (recul de 15 points de base sur un an).
- Équilibré : 5,39 % (stable par rapport à 2024).
- Dynamique : 5,93 % (baisse de 10 points de base sur un an).
- Offensif : 6,56 % (moyenne pour la première année de ce profil).
Tous les rendements indiqués sont présentés nets de frais, ce qui facilite la comparaison entre contrats mais n'exonère pas l'épargnant de vérifier les frais appliqués par son gestionnaire (frais de gestion, d'arbitrage, éventuels frais d'entrée ou de transfert).
Tableau synthétique des rendements 2025
| Profil | Rendement 2025 (net) | Variation vs 2024 |
|---|---|---|
| Prudent | 4,21 % | -15 points de base |
| Équilibré | 5,39 % | stable |
| Dynamique | 5,93 % | -10 points de base |
| Offensif | 6,56 % | première année |
Ce que peuvent faire les titulaires de PER
Ces moyennes servent de point de repère. Elles n'indiquent pas la performance de chaque contrat individuel, qui dépend du mix d'actifs, des choix de gestion et du niveau de frais. Selon GVfM, la lecture de ces résultats doit conduire à :
- vérifier la performance nette de son contrat sur plusieurs années (horizon 3-5 ans au minimum) plutôt qu'une année isolée ;
- contrôler les frais appliqués et leur incidence sur le rendement réel ;
- considérer un transfert vers un autre gestionnaire si la sous-performance est durable et injustifiée ;
- faire attention aux contrats arrivant dans leurs dernières années avant la retraite, où la stratégie de sécurisation peut fortement réduire la part risquée et les perspectives de gains.
Contexte et conséquences
La gestion profilée vise à simplifier le choix de l'épargnant en lui proposant une trajectoire par défaut calée sur son âge de départ. Pour autant, la mise en place d'un tel mécanisme ne dispense pas d'une vigilance sur le long terme : un rendement net de 4 % à 6 % peut sembler satisfaisant dans l'absolu, mais sa traduction en rente ou en capital dépendra des frais, de la durée d'épargne et des choix de sortie (capital, rente, combinaison des deux).
En pratique, les épargnants proches de la retraite doivent s'assurer que la sécurisation progressive opérée par leur gestion profilée correspond bien à leur horizon et à leurs besoins de liquidité. Les plus jeunes peuvent, en revanche, profiter des profils plus dynamiques pour chercher de la performance, à condition d'accepter la volatilité associée.
Conseil opérationnel
Avant toute décision de transfert ou de modification de profil : demandez à votre gestionnaire les performances nettes sur 3 et 5 ans, le détail des frais et la composition moyenne des allocations par profil. Comparez avec les moyennes publiées par GVfM pour situer votre contrat sur le marché et, en cas de doute, sollicitez un conseil indépendant ou votre service de retraite pour une analyse personnalisée.
