Un échéancier massif pour les PEL ouverts depuis mars 2011
Les titulaires d'un plan d'épargne logement (PEL) ouvert dès mars 2011 voient désormais courir la durée maximale prévue par la réglementation : 15 ans. À partir de la fin mars 2026, les établissements bancaires ont commencé à notifier les clients concernés qu'ils procéderaient à la clôture automatique du produit à son terme.
Quelle ampleur ?
Selon les données relayées par la presse spécialisée et l'Observatoire de la Banque de France, la période 2026-2030 sera marquée par un très grand nombre de clôtures :
- 36 % des PEL seraient concernés ;
- un total d'environ 93 milliards d'euros d'encours devrait ainsi être un jour impacté.
Ces chiffres montrent l'ampleur du phénomène : il s'agit d'un mouvement collectif qui touche des centaines de milliers, voire des millions d'épargnants.
Que devient l'argent à l'échéance ?
La clôture automatique ne signifie pas une disparition des fonds. À la date d'échéance, les sommes détenues sur un PEL sont transférées vers un compte courant ou un livret bancaire, souvent rémunéré à un taux moins élevé que celui du PEL. Le basculement rend donc nécessaire un arbitrage : conserver la liquidité immédiate, placer sur un livret réglementé, ouvrir un compte à terme, ou orienter l'épargne vers d'autres supports financiers.
Contexte de rémunération : le Livret A a baissé
Le calendrier des clôtures intervient dans un contexte de baisse des taux pour l'épargne réglementée : le Livret A, qui affichait 3 % en 2023-2024, est passé à 1,7 % au 1er août 2026, sur recommandation du gouverneur de la Banque de France. Ce recul réduit l'attrait des livrets réglementés pour absorber massivement des encours issus des PEL.
Alternatives et arbitrages possibles
Plusieurs options existent, en fonction de l'objectif initial du PEL et de la situation fiscale et patrimoniale de l'épargnant :
- utiliser le PEL pour un projet immobilier, si les conditions du prêt et la durée conviennent ;
- transférer les fonds vers un livret réglementé (Livret A, LDDS) pour conserver la liquidité, en connaissance de la baisse de rendement ;
- envisager un compte à terme ou un produit d'épargne plus rémunérateur, en portant attention à la fiscalité des intérêts ;
- répartir l'encours entre plusieurs supports selon l'horizon et le profil de risque.
Chiffres clés
| Élément | Valeur |
|---|---|
| Durée maximale d'un PEL ouvert à partir de mars 2011 | 15 ans |
| Part des PEL concernés (estimation) | 36 % |
| Encours potentiellement impacté | 93 milliards d'euros |
| Taux du Livret A (2023-24 vs. août 2026) | 3 % -> 1,7 % |
Pour les détenteurs concernés, la priorité est simple : vérifier la date d'échéance communiquée par leur banque et préparer un choix éclairé. La clôture automatique n'est pas une perte, mais elle impose un réexamen de l'allocation de l'épargne à l'heure où les produits réglementés offrent des rendements moindres.
Les solutions varient selon l'objectif (projet immobilier, précaution, rendement) et la fiscalité personnelle ; il convient d'étudier les options disponibles et, si nécessaire, de demander conseil auprès de son établissement ou d'un conseiller en gestion de patrimoine.
